Continuamos con esta serie de entradas
en la que explicamos nuestra metodología, basada en los trabajos de Robert Pardo, para decidir a
priori si un sistema es o no rentable.
Formulación
El primer paso en la definición de un
sistema de trading es especificar de forma clara y concisa cual es la
idea de inversión subyacente. Una vez especificada la idea que se
pretende implementar, se deben detallar la lista de indicadores
técnicos que se utilizarán en su implementación, indicando cual es
la función de cada uno dentro de la idea global del sistema. Así
mismo se deberán especificar claramente, y sin ambigüedades, cuales
son las reglas de entrada y salida del marcado, idealmente mediante
pseudocódigo. A continuación se describirán los filtros, si es que
existen, que serán aplicados a dichas reglas de entrada y de salida,
y cual es el efecto esperado de cada uno. Finalmente se deberá
detallar la política de gestión del riesgo (stop loss o similar) y
de gestión monteraria (tamaño de las posiciones, recogida de
beneficios, etc.) que serán utilizados como parte del sistema.
Por tanto, una correcta formulación
del sistema se debe cubrir los siguientes aspectos:
- Entradas y salidas
- Gestión de riesgo
- Gestión monetaria
Ejemplo: Cruce de Dos Medias Móviles
El sistema Cruce de Dos Medias Móviles
(abreviado como CDMM) es un sistema de seguimiento de tendencia
basado en el cruce de dos medias móviles: una media móvil corta y
una media móvil larga. Cuando la media móvil corta cruza al alza a
la media móvil larga, nos ponemos en largo, y cuando vuelve a cruzar
a la baja, cerramos la posición. Igualmente, pero a la inversa,
sucede para el caso de las posiciones en corto.
Indicadores Técnicos
El sistema CDMM se basa en el uso de
dos indicadores técnicos:
- Media móvil de corta duración
- Media móvil de larga duración
El objetivo de la media móvil corta es
seguir estrechamente los movimientos del símbolo, pero
proporcionando una señal atenuada que facilite el análisis de su
comportamiento. La media móvil corta nos evita, por tanto, falsas
señales de entrada y salida en el mercado debido a los movimientos
bruscos y de corta duración que suceden en los mercados.
El objetivo de la media móvil larga es
determinar la tendencia del mercado: bajista o alcista. Para que sea
efectiva debe tener una longitud relativamente larga, para que pueda
coger las tendencias en su totalidad, y no se salga del mercado en
los retrocesos.
Existen multitud de tipos de medias
móviles que pueden ser utilizadas en el sistema CDMM: medias móviles
simples, medias móviles exponenciales, medias móviles con
ponderación lineal, etc. Sin embargo, según la literatura
existente, no está claro que al variar el tipo de media móvil se
pueda obtener una mejora significativa de los resultados del sistema.
Por tanto, y para no aumentar innecesariamente el número de
parámetros a optimizar, el tipo de media móvil a utilizar será
fijado en medias móviles simples.
El cálculo de la media móvil se puede
aplicar a distintos tipos de precios: cierre, alto, bajo, apertura,
media, típico y ponderado. Según qué mercados, aplicar el
indicador sobre un tipo de precio u otro puede variar
significativamente el resultado del sistema. Por ejemplo, en los
mercados regulados de acciones el precio de cierre de la sesión es
un dato muy importante a tener en cuenta (subasta final). Sin
embargo, en el mercado de divisas, al ser un mercado continuo, el
precio de cierre de una barra pierde parte de ese significado
especial. Por tanto, las medias móviles de este sistema serán
calculadas sobre el precio medio de cada barra (la suma de los
precios máximo y mínimo dividida por dos) al entender que este
valor es el que mayor información proporciona sobre el contenido de
dicha barra.
Reglas
Sea M(i) el valor de la media móvil larga en
la barra i, y m(i) el valor de la media móvil corta en
la barra i. El sistema CDMM se basa en las
siguientes reglas:
- Si m(i) >= M(i) y no tenemos ninguna posición abierta, entonces podemos abrir en largo.
- Si m(i) >= M(i) y estamos en corto, entonces podemos cerrar la posición.
- Si m(i) < M(i) y no tenemos ninguna posición abierta, entonces podemos abrir en corto.
- Si m(i)< M(i) y estamos en largo, entonces podemos cerrar la posición.
- El sistema no entrará en el mercado hasta que no se produzca el primer cruce de medias. Igual sucede con las re-entradas después de que una posición haya sido cerrada por un stop loss.
Stop Loss y Take Profit
Siguiendo la máxima de cortar las
pérdidas cuanto antes, y dejar correr los beneficios, se utilizará
un Stop Loss ajustado, pero suficientemente amplio para no salirse de
las posiciones debido a los movimientos aleatorios del mercado. Para
el cálculo del stop loss se utilizará una tercera media móvil de
longitud intermedia, es decir, mayor que la media móvil corta, pero
menor que la media móvil larga. Habitualmente en estos casos se
utiliza un stop loss basado en algún indicador de volatilidad como el
ATR. Pero en el sistema CDMM este tipo de indicadores serían
rendundantes ya que el objetivo de la media móvil corta es
precisamente filtrar la volatilidad que pudiera tener el símbolo.
Nótese que cuando se cierra una posición debido al salto de un stop
loss no se podrá volver a abrir una nueva posición hasta que se
produzca un nuevo cruce de las medias móviles.
No se accederá al recurso de recoger
beneficios con un Take Profit.
Filtros Aplicables
No se utilizarán filtros adicionales
en esta estrategia.
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